摘要: 9月7日-8日,由共享财经和华夏时报联合举办的2016年中国(上海)首届区块链新金融高峰论坛在上海国际会议中心举行。  
 
共享财经消息:9月7日-8日,由共享财经和华夏时报联合举办的2016年中国(上海)首届区块链新金融高峰论坛在上海国际会议中心举行。行早创投CEO戴克强受邀参加并发表了主题为“股权投资与区块链”的演讲。
 
戴克强表示,行早创投是一家创投机构,从一个投资机构的角度来看,他们是非常看好区块链的技术以及区块链的技术应用。
 
一、股权投资到底是怎么来做的 
 
戴克强认为当下做股权投资是一个非常好的风口,这其中主要有四点原因:
 
(1)社会在快速的转型,新老产业在快速迭代。人们已经能够感受到现在以制造业为代表的传统业出现了产能过剩,以互联网为代表的新兴行业正在快速崛起。三年前人们可能想像不到今天基本上出去逛街都可以不用带钱包,因为有支付宝、有微信支付。2012年6月份刚刚成立的滴滴打车公司,怎么也想不到经过四年的发展它已经成长为估值300亿美金的超级独角兽。所以大树倒下新的产业在快速崛起,而这些新产业的快速崛起,包括区块链在未来或存在着大量的股权投资的机会。
    
(2)国家现在鼓励创业,支持资本市场的创新。在2012年李总理提出来的万众创业、大众创新的口号,现在全国上下创业热潮非常高涨,同时也鼓励民间资本进入股权投资的领域,因此也开放了股权投资更多的退出渠道。例如现在的新三板以及未来的战略新兴板及注册制等等,都是给股权投资提供了更好退出的渠道。
    
(3)目前中国经济还在低谷期,在蜇伏期,如果各位现在要去做一些投资的话,包括企业家去做投资的话,想在短期内获得高额的收益,其实是不切实际的,理智的做法是把目光望向远方。股权投资就是一项冬天播种、秋天收获的长线投资品种。现在在经济的低谷期,我们认为做股权投资恰恰是一个非常好的机会。
    
(4)股权投资成就了创业的梦想,创业者有很好的创业激情,有很多的梦想,但是如果没有遇到资本的支持,梦想实现可能会被无限期延长。滴滴遇到了王刚,聚美优品遇到了徐小平,京东遇到了徐新,正是因为有了这些资本的支持,让这些创业者的梦想得以快速的实现。现在有很多的企业家在实现了财务自由之后,也希望能够对社会有所贡献。正是因为这些企业家的资本,可以通过创业者的创业idea及创业执行力一起为这个世界做更多的贡献。股权投资就是把资本能够通过创业者凝聚一股力量共同来改变世界,这是行早创投为什么从事股权投资(的原因),他们认为权投资非常有意义,中国创新当中的不可或缺的一股力量。  
    
二、行早创投如何看区块链。
    
讲到区块链的概念,在行早创投看来区块链是一种创新的分布式交易验证和数据共享的技术,它也就是分布式的共享总账,实际是一个去中心化的数据库,这是它的概念。它的应用总共分为四个最重要的应用:第一个就是去中心化。高效低成本的解决了中间成本问题,特别好的运用在银行间,包括金融业、证券体系,可以用到积分系统的打通以及物联网的分布式算法;第二个部分叫做信息完备公开透明,信息的公开化是区块链的一个特点,它可以运用到食品方面,可以运用到奢侈品以及金融跟财务。我们就讲食品这一块,现在中国的食品安全是让人很担忧的一个问题,那我们来看看如果用上区块链的技术,就可以知道这一个食品在它制造过程、运输的过程,甚至可以了解到这个食品的出厂地在哪里。以及奢侈品现在的A货很多,假货很多,如果用区块链技术就可以知道这个奢侈品的出厂方在哪里,让假货无所遁形;第三个特点区块链的分布式记录存储,分布式的记录存储,可以让所有的记录不易丢失,特别可以用到医疗体系。例如我们今天去看各大医院,都会有一个病历,用上区块链的技术,只要有一个病历就可以了,因为它的数据是分布式的存储;第四部分是可编程的脚本,最重要的运用场景就是智能合约,在美国有一家公司,已经开始用上了这个技术,并且已经运用到电子签名跟智能合约。
    
在行早创投眼中区块链的发展总共经历三个阶段:第一个阶段就是比特币阶段,比特币、莱特币包括熊猫币这种电子货币是区块链运用的第一阶段;第二个阶段叫做分布式账本,就是运用到金融领域,特别是银行业的交易跟证券业的交易;第三个阶段在2020年以后行早创投认为区块链有可能会用到艺术、用到医疗、用到生活的方方面面。可能会像互联网一样,在2020年以后大大改善人们的生活。
    
行早创投作为投资机构看了很多的区块链的公司,一般会看这家公司的三个特点:第一它有较大的应用场景跟解决现有行业的痛点;第二拥有全球化的视野跟跨地区服务的能力;第三深挖垂直领域,不做大而全。
    
三、区块链技术如何运用到股权投资?
 
股权投资其实没有实际的应用,其实更多的还是对区块链在股权投资运用的方面的畅想,畅想未来可能有四个场景可以用上区块链的技术。四个场景当中最重要的就是用上这三个最重要的部分,就是P2P的自组织网络,时间有序不可篡改的密码学账本,分布式共识机制,去中心化的信任问题。投资最重要的就是信任问题,特别是股权投资,当你投资了这个标的的时候,可能因为信息的不透明而放弃这个投资,不像股票你可以查到它的公开信息。
    
区块链应用以后四个场景:
    
(1)现有股权登记的模式它的流程是比较繁琐的,一个客户如果说投资了一家非上市公司的股权,就会拿到这家公司的股权证或者公章变更以后记录在工商里面的股东证明。但是流程是比较缓慢,存在的篡改、错漏等可能,交易的历史维护追踪困难,如果用上区块链的技术的话,就可以实现安全透明不可篡改,更加易于跟踪。
    
(2)我们会看到私募股权投资,当你投完以后,不像股票一样非常好的流通,股票是T+1的交易,今天买了明天就可以卖,而股权投资今天买了,不知道什么时候可以转让,而且转让的环节是非常繁琐,用上区块链的技术,让我们的A投资人跟B投资人之间的转换变得非常迅速,甚至不用开权益的证明,因为它的交易记录是公开透明而不易篡改的。
    
(3)投资联盟的数据共享,今天有很多的股权投资机构是小而散的,有一些是众筹的平台,这家A公司在甲的平台上,如果发生了一些瑕疵,在乙的平台上可能还无法知道,你曾经有一些投资的瑕疵。但是通过区块链的数据的联盟,就可以把这个数据打通。而且更重要的是可以缩短整个投资的决策,就可以了解到这家公司的财务状况,同时作为一个企业方也可以去了解这个投资人他过去的投资案例以及投资的背景,做出更好的相匹配的投资决策。
    
(4)对我们来说应用起来是最有效的,因为我们现在做股权投资,大部分是单个项目采取有限合伙的方式,我们的LP少则十人,多则几十人。每一个LP去完成这个投资,都会签很多的字,因为现在都是纸质合约。当我们签字的时候,几十个股东,今天这个股东出差,明天那个股东出国,甚至有可能出现当中防伪的状态,这样使整个投资的流程拖得非常长,甚至整个投资的合约都会被推翻。用上区块链的技术以后,我们把这些事件能够记录在区块链的链条当中,甚至可以做到自动执行。
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